2025년 6월 현재, 생명보험사들이 공시이율을 연이어 하향 조정함에 따라 저축성 보험상품의 수익 매력이 현저히 줄어들고 있다. 일반연금 상품의 경우 공시이율이 2.34%까지 떨어졌으며, 연금저축은 2.32%, 저축보험은 2.24%로 감소했다. 이러한 이율 하락은 한국은행이 기준금리를 기존 2.75%에서 2.5%로 내린 데 따른 연쇄적 여파다. 금리 인하는 보험사 자산운용 수익률에 부정적인 영향을 끼치며, 보험사들이 고객에게 지급해야 하는 보증이율 부담은 커지고 공시이율은 떨어지는 악순환 구조에 빠지게 된다.
공시이율이 낮아지면 소비자 입장에서는 연금 수령액 축소, 해약환급금 감소 등의 불이익으로 이어져, 장기 저축 수단으로서의 매력이 전반적으로 감소하며, 설계사의 영업 경쟁력 또한 타격을 받는다. 그러나 모든 보험사가 동일한 영향을 받는 것은 아니다. 삼성생명, 교보생명, 한화생명과 같은 대형 생보사들은 공시이율을 상대적으로 더 높은 수준으로 유지하면서 시장 방어에 나서고 있다. 삼성생명의 연금보험 이율은 2.5%로 가장 높은 수준을 기록했으며, 교보 및 한화 역시 기준금리에 근접한 수준을 지켜냈다.
이들 보험사가 이율 방어에 성공한 배경에는 고금리 국고채 등 장기채 보유 전략이 있다. 특히 장기 10년 만기 국채 수익률에 민감한 연금보험의 특성을 감안할 때, 장기채 자산이라는 '버퍼'를 사전에 확보해 둔 보험사는 변동성에 효과적으로 대응할 수 있다. 게다가 방대한 자산 규모와 자산 듀레이션(평균 회수 기간) 관리 역량 역시 이들의 공시이율 유지에 중대한 역할을 했다. 삼성은 281조 원, 교보와 한화는 각각 127조 원, 126조 원의 자산운용 규모를 갖추고 있어 운용 전략의 유연성이 높은 편이다.
업계 관계자들은 공시이율이 단순한 상품금리를 넘어 소비자 신뢰를 좌우하는 핵심 지표라는 점을 강조하며, 장기적인 금리 전략이 단기 대응보다 훨씬 중요하다고 지적하고 있다. 특히 보험사 간 장기채 편입 비율의 차이가 이율 경쟁력의 양극화를 불러오고 있어 상품 판매 채널인 설계사와 GA 역시 취급사 선정 기준을 재조정할 필요가 있다.
잠재적 고객의 수익률 기대치가 하향 조정되는 시점에선 상품의 금리보다 절세 혜택, 보장의 유연성 등의 부가가치를 강조할 마케팅 전략이 필요하다. 설계사들은 이율 방어력이 검증된 대형사 중심 포트폴리오를 구성하고, 변동금리 민감 상품보다 안정적 보험 상품으로 전환을 고민해야 한다.
2025년 6월 현재, 생명보험사들이 공시이율을 연이어 하향 조정함에 따라 저축성 보험상품의 수익 매력이 현저히 줄어들고 있다. 일반연금 상품의 경우 공시이율이 2.34%까지 떨어졌으며, 연금저축은 2.32%, 저축보험은 2.24%로 감소했다. 이러한 이율 하락은 한국은행이 기준금리를 기존 2.75%에서 2.5%로 내린 데 따른 연쇄적 여파다. 금리 인하는 보험사 자산운용 수익률에 부정적인 영향을 끼치며, 보험사들이 고객에게 지급해야 하는 보증이율 부담은 커지고 공시이율은 떨어지는 악순환 구조에 빠지게 된다.
공시이율이 낮아지면 소비자 입장에서는 연금 수령액 축소, 해약환급금 감소 등의 불이익으로 이어져, 장기 저축 수단으로서의 매력이 전반적으로 감소하며, 설계사의 영업 경쟁력 또한 타격을 받는다. 그러나 모든 보험사가 동일한 영향을 받는 것은 아니다. 삼성생명, 교보생명, 한화생명과 같은 대형 생보사들은 공시이율을 상대적으로 더 높은 수준으로 유지하면서 시장 방어에 나서고 있다. 삼성생명의 연금보험 이율은 2.5%로 가장 높은 수준을 기록했으며, 교보 및 한화 역시 기준금리에 근접한 수준을 지켜냈다.
이들 보험사가 이율 방어에 성공한 배경에는 고금리 국고채 등 장기채 보유 전략이 있다. 특히 장기 10년 만기 국채 수익률에 민감한 연금보험의 특성을 감안할 때, 장기채 자산이라는 '버퍼'를 사전에 확보해 둔 보험사는 변동성에 효과적으로 대응할 수 있다. 게다가 방대한 자산 규모와 자산 듀레이션(평균 회수 기간) 관리 역량 역시 이들의 공시이율 유지에 중대한 역할을 했다. 삼성은 281조 원, 교보와 한화는 각각 127조 원, 126조 원의 자산운용 규모를 갖추고 있어 운용 전략의 유연성이 높은 편이다.
업계 관계자들은 공시이율이 단순한 상품금리를 넘어 소비자 신뢰를 좌우하는 핵심 지표라는 점을 강조하며, 장기적인 금리 전략이 단기 대응보다 훨씬 중요하다고 지적하고 있다. 특히 보험사 간 장기채 편입 비율의 차이가 이율 경쟁력의 양극화를 불러오고 있어 상품 판매 채널인 설계사와 GA 역시 취급사 선정 기준을 재조정할 필요가 있다.
잠재적 고객의 수익률 기대치가 하향 조정되는 시점에선 상품의 금리보다 절세 혜택, 보장의 유연성 등의 부가가치를 강조할 마케팅 전략이 필요하다. 설계사들은 이율 방어력이 검증된 대형사 중심 포트폴리오를 구성하고, 변동금리 민감 상품보다 안정적 보험 상품으로 전환을 고민해야 한다.